作为网易旗下第一家独立上市公司，网易有道（DAO：NYSE）于北京时间今晚21:30在纽约证券交易所正式挂牌上市。距离招股书提交仅25天网易有道精品课，发行价上限为17美元，对应市值19亿美元。与去年的估值11.2亿美元相比，溢价170%。

募资方面，IPO募集资金9520万美元，网易最大机构股东奥比斯基金配售1.25亿美元。总融资 2. 2 亿美元。

值得一提的是，有道还将直播站搬到了纽交所，让上市过程变成了线上课堂。这堂课历时14天336小时。由著名英语教师曲根、著名历史教师张志豪、著名物理教师张嘉然共同创立。

IPO致辞中，周峰首先感谢网易、股东、员工和客户；其次，他表达了三个期望。

丁磊说，他是通过一篇文章认识周峰的。当时，他面临着中文电子邮件中的垃圾文件问题。他想找一个在这方面研究过的中国人，于是通过电子邮件联系了他。丁磊也表达了自己没有去读博士的遗憾。虽然今天有很多成功的产品，但也有很多产品失败了，落后了，也并非一帆风顺。经过十多年的摸索和探索，我发现我想要All in K12。注：“有道”之名的由来，源于君子爱财，正道。

上市前夕，网易有道CEO周峰通过致全体员工的一封信，表达了三个期望：不管怎样，继续专注于用户做得好的产品和服务；着眼长远；无论如何，保护我们创造价值的能力。同时，周峰认为，上市一定不是企业的巅峰时刻，只是比较成熟的融资渠道之一。有道不会因为资本市场的短期波动而做决定。有道的决策仍将着眼于长远，通过履行有道的使命，为用户提供有价值的产品和服务。

“我很荣幸也很高兴成为有道唯一的外部融资战略投资者，能够在不到两年的时间里见证有道的上市。有道和沐华有着共同的初心和价值观，沐华希望能够长期保持紧密的合作关系与有道。深耕教育行业，为用户带来最好的教育科技产品。祝你好运！” 沐华资本创始合伙人张宇与蓝鲸教育分享。

市值超19亿美元，第四大教育概念股

目前，有道的业务版图主要包括四个部分：

以有道精品课程为核心的直播课程，专注K12直播业务，专注内容直播付费；

一系列学习工具产品，包括词典、少儿词典，以及新推出的编程产品、卡片编程等；

智能硬件，包括翻译王、词典笔、智能笔等；

AI基础设施，包括神经网络翻译、语音识别，包括作文校正等技术。

如果按照交易前19亿美元的市值计算，有道将成为教育领域的第四大公司。仅次于好未来、新东方，以及向谁学习。

业绩方面，有道2019年上半年营收5.5亿网易有道精品课，同比增长67.7%；它的损失为 1.68 亿。其中，智能硬件收入4310万，同比增长264.7%。2018年全年营收7.3亿，同比增长60.5%；净损失为 2.9 亿。

用户方面，今年上半年，有道精品课程注册人数为1210万，较去年同期的930万增长30.8%。K-12 课程的注册用户约为 590 万，付费学生约为 10.50,000。今年7-8月，有道精品课程付费人数为16.7万人，同比增长51.5%。K-12付费人数7.6万，同比增长206.47%，

IPO前，网易持股66.2%（丁磊持股30.1%），为控股股东；第二大股东是网易有道CEO周峰，持股20.6%；此外，网易有道副总裁吴英辉也持有1.9%的股份。

IPO后，控股股东网易将直接持有58.4%的股份网易有道在美成功上市，市值19亿美元，溢价170%，对应67.6%的表决权；第二大股东周峰持有18.2%的股份，对应21%的表决权；第三位股东为A轮投资者，即清华控股旗下的沐华投资和联想旗下的君联资本，合计持股6.1%；第四股东 高管3人，个人股东5人，合计持股5.6%；第五持股的是网易最大的机构股东奥比斯基金，持股5%。

唯一外部融资战略投资者谈上市

IPO前，有道仅在去年4月宣布完成约4.3亿元的外部融资网易有道精品课，由清华控股旗下的沐华资本和联想旗下的君联资本领投。投后估值为 1 美元1.2 亿美元。

我们非常看好公司的后期。持续发展。”

事实上，沐华资本是由清华控股旗下的沐华教育发起设立的教育产业基金。除了有道之外，更多的布局集中在高等职业教育赛道。投资项目包括学堂行、创显科技、慧学网、环球网校、美联英语、浪博网、爱学堂、灵视培优、中国教师培训网、探月学院。据张宇介绍，其中几个项目近几年也将有上市计划。

作为有道的掌舵人，投资者如何评价它？“周峰是我清华大学计算机系的师兄，是一位专注于产品和用户体验的科技创业者，年度冠军当之无愧，学习能力强，能快速融入教育领域，在细分市场占有一席之地，以攻为守。” 张宇评论道。